民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国张大大到底是什么来头出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。<张大大到底是什么来头/p>

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 张大大到底是什么来头