金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的(de)衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次(cì)点(diǎn)燃了“中特估(gū)”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易所主(zhǔ)办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此次(cì)会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提(tí)升和高质量发(fā)展”。参会机构(gòu)包(bāo)括银行(xíng)、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板块开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商(shāng)方(fāng)面，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有(yǒu)四(sì)大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下(xià)，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创业(yè)板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中(zhōng)信证券(quàn)：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高(gāo)分红国企标的近(jìn)期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如(rú)部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)也指(zhǐ)出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和(hé)性价(jià)比仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济(jì)的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍(réng)具有较强的持续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际(jì)和(hé)性(xìng)价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)在4月中旬以来先后步入(rù)了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回报不明显的阶段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿(yì)元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规(guī)模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转。配(pèi)置(zhì)型(xíng)外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流出，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍有较大(dà)差距(jù)。在缺乏持续增量(liàng)机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报(bào)表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需(xū)要(yào)时间和耐(nài)心，主题(tí)交易是(shì)过(guò)高的经济预期下(xià)修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续(xù)涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期泡沫化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估的龙(lóng)头(tóu)股在当前位(wèi)置对他而(ér)言没(méi)有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出(chū)许多个(gè)继续(xù)买(mǎi)入(rù)中特估的(de)理(lǐ)由(yóu)，但(dàn)当(dāng)一只中特估(gū)龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交易(yì)日(rì)内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从(cóng)股票(piào)市(shì)场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期(qī)泡沫(mò)化(huà)，过高的(de)交易(yì)拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消(xiāo)息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基(jī)金累(lèi)计(jì)有(yǒu)效认购(gòu)申请份额总额(é)超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管理人将启动比(bǐ)例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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